자산배분3 리츠 투자 실패 경험 (레버리지 함정, 금리 리스크, 배당 축소) 솔직히 말씀드리면, 저는 2021년에 리츠(REITs) 투자로 꽤 큰 손실을 봤습니다. 당시 연 7%라는 배당률에 현혹되어 상업용 부동산 리츠에 큰돈을 넣었는데, 금리 인상과 함께 주가가 40% 넘게 폭락하는 걸 그저 지켜봐야만 했습니다. "커피 한 잔 값으로 건물주 되세요"라는 증권사의 달콤한 광고 문구 뒤에 숨겨진 레버리지의 공포를, 제 계좌 잔고를 통해 뼈아프게 배웠죠. 오늘은 그 실패담과 함께 리츠 투자의 진짜 얼굴을 여러분께 공유하려 합니다. 배당률 7%에 가려진 레버리지 함정, 왜 몰랐을까?여러분은 리츠가 어떻게 수천억 원짜리 건물을 사는지 아시나요? 투자자들이 모은 돈만으로 매입하는 게 아닙니다. 제가 투자했던 리츠는 강남 프라임 오피스를 기초 자산으로 두고 있었는데, 알고 보니 은행 대출.. 2026. 3. 24. 2008 금융위기와 현재 차이 (부채구조, 시스템리스크, 투자전략) 2008년 글로벌 금융위기 당시 미국 주택담보대출 부실률은 9%를 넘어섰고, 이는 전 세계 금융시스템을 마비시켰습니다.저는 그때 HTS를 켜는 것조차 두려웠던 기억이 생생합니다. 하지만 지금 시장을 보면서 저는 당시와는 완전히 다른 냄새를 맡고 있습니다. 현재의 경제적 압박은 2008년과 겉모습만 비슷할 뿐, 그 속을 들여다보면 부채의 위치와 위기의 성격이 근본적으로 다릅니다. 막연한 공포에 사로잡혀 과거의 유령과 싸우기보다는, 구조적 차이를 냉정하게 파악하는 것이 지금 투자자에게 가장 필요한 자세입니다. 2008년 금융위기의 본질과 민간 부채의 뇌관2008년 서브프라임 모기지 사태의 핵심은 '질 나쁜 민간 부채'가 금융시스템 전체로 전염된 시스템리스크(Systemic Risk)였습니다. 여기서 시스템리.. 2026. 3. 11. 투자 원칙의 중요성 (분산 투자, 자산배분, 리밸런싱) 투자를 시작한 지 2년쯤 됐을 때, 저는 단 하나의 테마에 집중 투자했던 적이 있습니다. 당시 모든 뉴스가 그 산업의 성장을 이야기했고, 저 역시 높은 수익률을 기대하며 자금을 몰아넣었습니다. 하지만 시장이 예상과 다르게 움직이자 포트폴리오는 단 며칠 만에 큰 폭으로 흔들렸고, 저는 그때 처음으로 투자 원칙이 왜 필요한지 체감하게 되었습니다. 지금 돌이켜보면 그 경험은 투자에서 가장 중요한 것이 종목 선택이 아니라 시장 변동성 속에서도 유지할 수 있는 투자 구조라는 사실을 깨닫게 해 준 계기였습니다.투자 원칙이 실제로 작동하는 방식많은 사람들이 투자 원칙을 단순한 이론으로 치부하는 경향이 있습니다. 저 역시 처음에는 그랬습니다. 분산 투자나 장기 투자 같은 개념은 교과서에나 나오는 딱딱한 공식처럼 느껴졌.. 2026. 3. 10. 이전 1 다음
