리스크관리3 신용등급 하락의 영향 (차입비용, 거래관계, 리스크관리) 신용등급이 단 두 노치(notch) 떨어지는 순간, 한 제조업체의 설비 투자 계획이 통째로 날아가는 걸 제 눈으로 직접 봤습니다. 대출 금리가 2% 포인트 이상 뛰어올랐고, 그 숫자 하나가 회사의 3년 성장 로드맵을 바꿔버렸습니다. 그때 처음으로 실감했습니다. 신용등급은 단순한 점수가 아니라 기업이 시장에서 숨 쉬는 방식 자체라는 걸. 차입비용 상승, 숫자 뒤에 숨겨진 진짜 충격신용등급이 내려가면 가장 먼저 타격을 입는 건 차입비용(cost of borrowing)입니다. 여기서 차입비용이란 기업이 외부에서 자금을 빌릴 때 부담하는 이자 비용의 총합을 말합니다. 등급이 낮아질수록 채권자 입장에서는 상환 리스크가 커지기 때문에 더 높은 이자율을 요구하는 구조입니다.제가 직접 겪어보니, 이게 단순히 이자 몇.. 2026. 4. 8. 혼란한 시기의 투자 기록 (근거 만들기, 거시경제, 리밸런싱) 시장이 요동칠 때 가장 먼저 무너지는 게 뭔지 아십니까? 저는 '기억'이라고 생각합니다. 분명 그때 왜 그 종목을 샀는지 알았던 마음도 몇 달이 지나면 흐릿해지기 마련입니다. 기록 없이 투자하면 결국 '감'에 의존에 버티다 무너집니다. 저 역시 분위기가 좋으면 무작정 사고, 불안감이 생기면 무리하게 팔았던 경험이 있습니다. 이 과정에서 얼마나 위험한 방식인지를 몸소 겪으며 배웠고, 이후 모든 투자 판단마다 '기록'을 남기기 시작했습니다. 그 기록들이 제 투자 방식 자체를 바꿨습니다.감이 아닌 근거, 기록이 선행지표를 읽는 눈을 만든다투자를 처음 시작할 때 저는 '촉'에만 의존했습니다. 뉴스 헤드라인이나 유명 투자자의 말 한마디에 흔들리며 포지션을 바꿨습니다. 결과는 예상대로였습니다. 수익이 났을 때는 제.. 2026. 4. 6. 시장 사이클과 투자 심리 (확장기, 조정기, 침체기) 솔직히 저는 시장 사이클이라는 개념을 제대로 이해하지 못했습니다. 2023년 초반만 해도 금리가 오르고 있다는 경고 신호를 여러 차례 접했지만, 주변에서 수익을 올리는 분들을 보며 '이번엔 다를 거야'라는 막연한 확신에 사로잡혔죠. 결국 조정 국면이 왔을 때 제 포트폴리오는 생각보다 큰 타격을 입었습니다. 그제야 깨달았습니다. 시장은 일정한 패턴으로 움직이고, 투자자의 감정 역시 그 흐름을 따라간다는 사실을요. 시장 사이클을 이해한다는 건 단순히 차트를 분석하는 게 아니라, 내 안의 심리적 함정을 먼저 인식하는 일이라는 점을 뼈저리게 배웠습니다.시장 사이클을 이해한다는 것은 단순히 차트를 분석하는 것을 넘어, 내 안의 심리적 함정을 인식하는 일이라는 점을 본 경험을 통해 배웠습니다. 이 글에서는 시장 사.. 2026. 3. 15. 이전 1 다음
